该基金是由宗乡总会主席黄祖耀先生于2004年10月19日，在祝贺李显龙接任我国总理的晚宴上提议成立的，目的是协助国人全面提升华文水平。
    主席黄祖耀在晚宴上宣布，为了配合政府最近实行的一系列改华文教学的措施，宗乡总会和中华总商会将设立一个华社语言基金，来推动中华语言和文化的发展。于是两大机构设立了一个一千万元的筹款目标，过后政府也宣布以一元对一元的赞助方式支持基金的设立。
     该基金已筹得700多万元，加上政府以一元对一元的资助，基金目前拥有1400多万元。